來源:中國財經(jīng)報 2008年8月1日 廣西天華編輯
盡管美國金融市場正處于劇烈震蕩調(diào)整階段,但中國職業(yè)資格教育企業(yè)仍然獲得資本市場青睞。
美國東部時間7月30日,以會計資格遠程教育起家的中華會計網(wǎng)校暨正保遠程教育成功登陸紐約證券交易所高增長市場。據(jù)了解,這是首家在紐約證券交易所上市的中國遠程教育機構(gòu),同時也是2008年第二家在該交易所上市的中國公司。
由于美國股市融資情況良好,2007年共有創(chuàng)紀(jì)錄的31家中國企業(yè)在美國上市,融資總額為68億美元,為此前8年的總和。而今年以來,由于美國信貸危機及房地產(chǎn)市場蕭條,IPO市場情況扭轉(zhuǎn)直下,中國公司赴美融資額急劇縮減至1.4億美元。
因此,正保遠程教育此次在美成功上市表明中國教育行業(yè)特別是職業(yè)資格教育領(lǐng)域?qū)H資本仍有吸引力?!度A爾街日報》曾刊出文章表示,人們普遍認(rèn)為,在任何國家,專業(yè)培訓(xùn)公司的股票都屬于不會受經(jīng)濟形勢動蕩影響的抗跌性股票。巴爾的摩投資銀行的分析師特瑞斯·厄登說,中國的白領(lǐng)求職競爭非常激烈,任何能有助于求職者改善履歷的舉動都會提升備考服務(wù)的市場需求。他表示,憑直覺就可得出這一結(jié)論,在就業(yè)市場下滑的背景下發(fā)生的一切,只會讓學(xué)生們?yōu)楂@得競爭優(yōu)勢盡可能多地參加各種培訓(xùn)班、獲得各種證書。
據(jù)悉,正保遠程教育在首次公開募股中發(fā)行的875萬股美國存托股份(ADS)每股發(fā)行價為7.00美元,每股ADS代表4份普通股,共募資金為6125萬美元,股票代碼為“DL”。此次IPO籌集的資金將用于公司的日常經(jīng)營,包括運營資本、業(yè)務(wù)擴張以及可能發(fā)生的并購活動?;ㄆ飙h(huán)球金融有限公司和美林公司是此次公開募股的聯(lián)席賬簿管理人和主要承銷商。據(jù)了解,盡管7美元定價已是正保發(fā)行價區(qū)間的下限,但根據(jù)統(tǒng)計,這還是今年中國公司在美國上市發(fā)行價最高的一家。
專家指出,從新東方上市開始,中國市場龐大的教育需求已經(jīng)引起國際投資者的熱切關(guān)注。風(fēng)險資本與教育企業(yè)的結(jié)合,是資本逐利性與創(chuàng)業(yè)者前瞻性的完美結(jié)合,未來會看到更多的風(fēng)險資本進入到教育領(lǐng)域。根據(jù)中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院的數(shù)據(jù),中國的職業(yè)教育和考試培訓(xùn)市場市值從2005年的452億元猛增到2007年的750億元人民幣,預(yù)計到2010年將增至1550億元人民幣。僅中國網(wǎng)絡(luò)會計職業(yè)教育市場市值從2005年的8億元人民幣就增加到2007年的12億元人民幣,預(yù)計到2010年將增至20億元人民幣。正保遠程教育最早的運營就是中華會計網(wǎng)校,以會計職業(yè)資格培訓(xùn)為主,其后幾年時間將網(wǎng)絡(luò)教育拓展到其它領(lǐng)域。財報顯示,截至2008年3月31日,正保遠程的半年總收入為520萬美元,比去年同期增長40%。自2003年起的4個連續(xù)財年,正保遠程的財政總收入由原來的82.6萬美元增長至2007年的1063.7萬美元,每年增長幅度分別為220%、36%、48%以及98%。截至2008年,正保遠程教育集團旗下?lián)碛兄腥A會計網(wǎng)校、法律教育網(wǎng)、醫(yī)學(xué)教育網(wǎng)、外語教育網(wǎng)等共計13家遠程教育網(wǎng)站。
分析人士指出,正保遠程教育美國上市是近半年來首度有中國公司重返美國市場,這不僅對中國的互聯(lián)網(wǎng)遠程教育產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著積極的示范意義,也對中國企業(yè)再次重返美國IPO市場有著積極影響。普華永道全球資本市場合伙人斯科特·格什曼就表示,如果市場氣氛稍稍更穩(wěn)定一點的話,就會有更多中國公司來美上市。